114 128
IN ’000 €
2015
2016
BOEKWAARDE REËLEWAARDE BOEKWAARDE REËLEWAARDE
Private plaatsing obligaties – vaste rentevoet
96 000
100 368
96 000
105 113
Publieke obligatielening – vaste rentevoet
75 000
81 622
75 000
82 340
Rentedragende leningen – variabele rentevoet
41 600
41 600
35 651
35 651
Leaseschulden – vaste rentevoet
11 993
12 157
9 228
11 570
Bankoverschrijdingen
43
43
34
34
Transactiekosten herfinanciering
-1 879
-1 879
-1 605
-1 605
TOTAAL
222 757
233 911
214 308
233 103
De reële waarde van de publieke obligatielening met vaste
rentevoet (Niveau 2) werd bepaald door het verdisconteren
van toekomstige kasstromen op basis van een rentevoet van
1,43% (2015: 2,20%) voor het deel van de obligatie lening met
een vervaldag in 2019 en 2,4% voor het deel van de obligatie-
lening met een vervaldag in 2023 (2015: 3,18%).
De reële waarde van de private plaatsing obligatielening met
vaste rentevoet (Niveau 2) werd bepaald door het verdiscon-
teren van toekomstige kasstromen op basis van een rente-
voet van 1,73% (2015: 2,53%) voor de obligatie lening met een
termijn van 7 jaar en 1,19% (2015: 1,94%) voor het deel van de
obligatielening met een termijn van 10 jaar.
Voor de bepaling van de reële waarde van de leaseschulden
(Niveau 2), door het verdisconteren van de toekomstige
kasstromen, werd een rentevoet van 1,86%, voor de
geleasede projectoren, en 3,25%, voor de gehuurde bioscoop
in Groningen (Nederland), gehanteerd (2015: 2,09% voor
de geleasede projectoren; 3,18% voor de gehuurde bioscoop).
Voor de andere niet-afgeleide financiële activa (leningen en
vorderingen) en passiva (gewaardeerd aan geamortiseerde
kostprijs) is de reële waarde gelijk aan de boekwaarde.
De volgende tabel geeft de nominale of contractuele bedra-
gen en de zuivere reële waarde van alle uitstaande afgeleide
instrumenten (cash flow hedging instrumenten) weer. De
nominale of contractuele bedragen geven het volume weer
van de op balansdatum uitstaande afgeleide financiële
instrumenten en vertegenwoordigen zodoende het risico
van de Groep op deze transacties.
IN ’000 € TENZIJ ANDERSVERMELD
2015
2016
NOMINALE
WAARDE IN ’000 $
REËLE
WAARDE
NOMINALE
WAARDE IN ’000
REËLE
WAARDE
Renteswap
35 651
-333
Vreemde valuta
Termijnwisselcontracten
2 000
64
TOTAAL
2 000
64
35 651
-333
De reële waarde van financiële producten gerelateerd aan
intrestvoeten wordt bepaald door de verwachte toekomstige
kasstromen te verdisconteren rekening houdend met de actuele
marktrentevoeten en de rentecurve over de resterende looptijd
van het instrument. Op 31 december 2016 waren er geen
openstaande termijnwisselcontracten. De reële waarde van
termijnwisselcontracten wordt berekend als de verdisconteerde
waarde van het verschil tussen de waarde van deze contracten
op basis van de wisselkoers op balansdatum en de contract-
waarde op basis van de termijnkoersen op datzelfde moment.
De reële waarde van de afgeleide instrumenten is als volgt opgenomen in de balans van de Groep:
IN ’000 €
2015
2016
ACTIVA
PASSIVA NETTO-WAARDE
ACTIVA
PASSIVA NETTO-WAARDE
Lange termijn
333
-333
Korte termijn
64
64
TOTAAL
64
64
333
-333
114
05 / FINANCIEEL RAPPORT
KINEPOLIS GROUP
JAARVERSLAG 2016