107 / 124
EN ’000 €
2015
< 1AN
1-5ANS
> 5ANS
TOTAL
Placement privé d’obligations
2 744
10 973
104 744
118 461
Emprunt obligataire
3 443
70 087
17 783
91 313
Dettes commerciales
64 711
64 711
Emprunts auprès d’établissements de crédit
6 548
25 335
12 108
43 991
Dettes de leasing
3 131
3 943
7 590
14 664
Contreparties éventuelles
1 289
1 289
Dettes « Tax shelter »
760
760
Dettes en compte courant de tiers
43
43
Dépassements bancaires
43
43
Passifs financiers non dérivés
81 423
111 627
142 225
335 275
Contrats de change à terme
- Sortie de trésorerie
1 764
1 764
- Entrée de trésorerie
-1 837
-1 837
Passifs financiers dérivés
-73
-73
TOTAL
81 350
111 627
142 225
335 202
Passifs financiers – flux de trésorerie futurs
Le tableau suivant indique la durée contractuelle des
En 2015, ces conventions ont été respectées, comme en 2014.
L’intérêt dû sur les contrats de crédit est calculé sur la base
de l’EURIBOR d’application pour la période d’emprunt
concernée augmenté de la marge négociée.
En automne 2010, un contrat sale and lease back d’un
montant maximal de € 17,5 millions a été souscrit. Aux termes
de ce contrat, Kinepolis vend des immobilisations corporelles
pour les reprendre ensuite en location pour une période de
6 ans. Cette facilité offre une alternative complémentaire au
financement bancaire à long terme. Au 31 décembre 2015,
le montant ouvert se situait à € 3,1 millions (2014 : € 5,7
millions). Ces dettes de leasing sont garanties par les actifs
en leasing. L’intérêt dû est calculé sur la base d’un taux fixe
calculé comme une moyenne pondérée du BPR à 1 jusqu’à
6 ans, majoré de la marge négociée.
Dans le cadre de la reprise du groupe Wolff Bioscopen en
2014, le bail du cinéma de Groningen (Pays-Bas) a été
renégocié pour une période de 17 ans et classé en tant que
leasing financier (voir annexe 11). La dette de leasing à
l’entame du nouveau contrat a été déterminée par
l’actualisation des loyers futurs du Groupe en fonction du
taux d’intérêt marginal du Groupe, vu l’indisponibilité du
taux implicite du contrat de leasing. Au 31 décembre 2015,
cette dette s’élevait à € 8,6 millions (2014 : € 9,0 millions).
Les projecteurs numériques du groupe Wolff Bioscopen
repris en 2014 ont été vendus à leur prix d’achat en 2011 et
reloués à un tiers pour une période maximale de 10 ans.
Au 31 décembre 2015, la valeur comptable nette de ces
actifs s’élevait à € 0,2 million (2014 : € 0,3 million).
Dans les complexes espagnols repris, de nouveaux
projecteurs ont été loués en 2014 à un tiers pour maxi-
mum 10 ans. Au 31 décembre 2015, la dette de leasing en
question s’élevait à € 0,1 million (2014 : € 0,1 million).
Pour plus d’informations sur les trois contrats de leasing
financier précités, voir les annexes 11 et 20.
passifs financiers au 31 décembre 2015, y compris les
paiements d’intérêts estimés :
105
05 / COMPTES ANNUELS
KINEPOLIS GROUP
RAPPORT ANNUEL 2015