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Le terrain, le bâtiment et l’équipement de Poznań (Pologne)
ne sont plus utilisés pour l’exploitation propre depuis le 18
janvier 2007, mais sont loués à Cinema City du groupe de
cinémas Cineworld, et à un certain nombre de plus petits
tiers. Conformément à IAS 40 (Immeubles de placement),
les actifs concernés ont été reclassés dans cette rubrique.
En 2012, le Groupe a obtenu de Cinema City, sur première
demande, une nouvelle garantie bancaire de € 0,2 million.
La valeur comptable totale des immeubles de placement en
Pologne s’élève à € 11,2 millions.
En 2014, les achats ont concerné, pour l’essentiel, l’acquisition
du bâtiment qui abrite 10 salles de cinéma de UGC Toison
d’Or, Bruxelles (Belgique). Le Groupe a remplacé le proprié-
taire antérieur, Immobilière de la Toison d’Or, dans son rôle
de bailleur, sans acquérir le contrôle de l’exploitation du
cinéma. UGC continue à exploiter l’UGC Toison d’Or dans
une totale autonomie.
L’option d’achat octroyée à un tiers pour un terrain à Valence
(Espagne) jusqu’à fin 2014, n’a pas été exercée. Par consé-
quent, ces terrains ont été repris au bilan en tant qu’im-
meubles de placement, à hauteur de € 6,7 millions et ne
plus comme des actifs classés comme détenus en vue de
la vente.
Les produits locatifs des immeubles de placement s’élèvent
à € 1,9 million (2014 : € 1,5 million). Les produits immobiliers
se sont bonifiés suite à l’achat et à la mise en location du
cinéma Toison d’Or à Bruxelles (Belgique) en 2014.
Les charges d’exploitation directes (y compris réparation et
entretien) correspondant aux immeubles de placement se
montent à € 0,6 million (2014 : € 0,6 million).
Juste valeur
La juste valeur des immeubles de placement est déterminée
périodiquement par des experts indépendants. Ces experts
externes possèdent les qualifications professionnelles re-
connues et l’expérience nécessaires en matière d’évaluation
immobilière, à l’endroit et dans la catégorie concernée.
La juste valeur des immeubles de placement s’élève à € 41,9
millions (2014 : € 41,9 millions).
La juste valeur des immeubles de placement est considérée
comme une juste valeur du niveau 3 en raison des intrants
non observables ayant servi à l’évaluation. Pour la détermi-
nation de la juste valeur des terrains et bâtiments, l’approche
retenue est celle du marché. Les experts indépendants basent
leur prix au mètre carré sur leur connaissance du marché et
sur les informations relatives aux transactions portant sur
des actifs comparables. Ils tiennent également compte de la
taille, de l’emplacement, des caractéristiques et de l’implanta-
tion des terrains et bâtiments, ainsi que de la destination des
zones où ils se trouvent. La détermination de la juste valeur
des bâtiments tient également compte de leur accessibilité
et leur visibilité de la rue. La juste valeur des autres actifs
qui font partie des immeubles de placement est déterminée
suivant l’approche des coûts : la valeur de remplacement
actuelle des actifs est corrigée de l’usure matérielle ainsi que
du vieillissement fonctionnel et économique.
13. Impôts différés
L’augmentation des actifs d’impôt s’explique principalement
par les impôts différés sur les provisions pour le contrat de
location défavorable à Almere (Pays-Bas) (voir annexe 10).
L’augmentation des passifs d’impôt différé s’explique
principalement par l’augmentation des impôts différés sur
les immobilisations corporelles et incorporelles.
Différences temporelles pour lesquelles aucun actif d’impôt
différé n’a été comptabilisé
Aucun actif d’impôt différé n’a été intégré dans l’état de
situation financière pour les pertes non compensées et les
crédits d’impôts inutilisés de € 7,5 millions (2014 : € 5,5
millions), vu l’improbabilité qu’un résultat imposable suffisant
soit disponible dans un avenir prévisible pour pouvoir
bénéficier de l’avantage fiscal. Cette augmentation est liée
à l’expansion. Les pertes fiscales sont reportables sans
limite de temps en Belgique, France en Luxembourg. En
Suisse, elles sont reportables durant 7 ans.
Différences temporelles pour lesquelles aucun passif
d’impôt différé n’a été comptabilisé
En 2015, un passif d’impôt différé de € 1,9 million a été
comptabilisé, lié à l’ensemble des réserves distribuables
des filiales du Groupe (2014 : € 1,1 million). Dans le tableau
ci-dessous, ce passif d’impôt différé a été attribué aux
investissements dans les filiales.
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05 / COMPTES ANNUELS
KINEPOLIS GROUP
RAPPORT ANNUEL 2015